Základní přístupy Money Management (přístupy řízení/navyšování pozic)

…Jedná se o kapitolu 4.3 z  knihy Průvodce Forexem, ve které jsou i základy Money Managementu, ovšem do detailu rozebrané ruzné metody Money Managementu najdete v knize „Praktický Money Management aneb jak řídit riziko na burze“ kterou můžete zakoupit ZDE…. 

Martingale přístup – je založen na principu, že obchodník při ztrátové sérii postupně navyšuje pozice. Přístup je postaven na předpokladu, že každý systém má ziskové a ztrátové obchody, pokud systém zaznamená větší sérii ztrátových obchodů, roste pravděpodobnost, že následující obchod bude ziskový. Systém martingale MM vznikl u hazardních hráčů a je extrémně rizikový. Hlavní nevýhodou jsou vysoké drawdowny (i 70-80% účtu). Je psychicky velice obtížné používat tento přístup.

Antimartingale – je opakem martingale a jde o konzervativnější přístup. Pozice se zvyšují po ziskových obchodech a se sérií ztrát se pozice naopak snižují. Antimartingale je základem většiny positionsizing metod a je rozhodně preferovanější než martingale.

Jestliže hlavním úkolem MM je ochrana kapitálu, hlavním úkolem positionsizingu je sofistikovanými metodami navyšováním pozic zajistit max. zhodnocení kapitálu.

Jaké jsou základní přístupy řízení/navyšování pozic:

1) Fixní počet kontraktů (Fixed Units) – nejjednodušší metoda, nelze ji však považovat za plnohodnotnou metodu positionsizingu. Obchoduje se s fixním, stále stejným počtem kontraktů. Fixní počet kontraktů je poměrně bezpečná metoda, avšak nenabízí možnost geometrického zhodnocení kapitálu.

2) Fixní investovaná částka (Fixed Sum) – opět jednoduchá metoda. Velikost pozice je omezena fixní částkou, kterou je možné do obchodu investovat. Ani tato metoda nenabízí možnost výrazného zhodnocení.

3) Fixní procento kapitálu (Fixed Percent of Capital) – metoda je odvozená od Fixed sum s tím, že výše investované částky je odvozena procentem z celkové výše kapitálu. Pokud roste výše kapitálu, roste i výše investované částky a tedy i velikost pozice. Umožňuje exponenciální růst zisku. Rizikovost je ovlivněna výší zvoleného procenta. Čím vyšší procento, tím roste riziko.

4) Fixed Fraction (nebo také Fixed Risk) – definuje počet obchodovaných kontraktů při stanoveném maximálním risku k velikosti celkového kapitálu a zároveň k velikosti maximální částky, kterou je investor ochoten riskovat na jeden obchod. Velikost risku na jeden obchod je odvozován od Stop-Lossu. Procento riskovaného kapitálu by se mělo pohybovat v rozpětí 2-5%.

Velikost pozice = (velikost účtu * procento riskovaného kapitálu) / max. velikost risku na jeden obchod.

5) Optima f (Optimal Fixed Fraction) – je metoda založená na Fixed Fraction, kdy Ralph Vince optimalizoval obchodní systém tak, aby dosahoval maximální možný čistý profit. Hodnota f (která nepřímo vyjadřuje hodnotu investovaného kapitálu) je počítaná z historických dat a je nezávislá na pořadí jednotlivých obchodů. Velikost pozice = (optimal f × velikost účtu / počáteční risk na počet kontraktů) / cena kontraktuTato metoda je považována za velice agresivní.

…Pokračovaní celé kapitoly najdete v  knize Průvodce Forexem, ve které jsou i základy Money Managementu, ovšem do detailu rozebrané ruzné metody Money Managementu najdete v knize „Praktický Money Management aneb jak řídit riziko na burze“ kterou můžete zakoupit ZDE….