2. díl: Základní přístupy Money Management (přístupy řízení/navyšování pozic)

Máme tu pokračování první částí článku.

…Jedná se o kapitolu 4.3 z  knihy Průvodce Forexem, ve které jsou i základy Money Managementu, ovšem do detailu rozebrané ruzné metody Money Managementu najdete v knize „Praktický Money Management aneb jak řídit riziko na burze“ kterou můžete zakoupit ZDE…. 

6) Secure f – je metoda odvozená od Optimal f, ale snaží se eliminovat jeho vysokou rizikovost tím, že zohledňuje i velikost drawdownu.

7) Fixed Ratio – u této metody je klíčovým parametrem pro velikost pozice parametr delta. Delta je dolarové vyjádření potřebného profitu pro zvýšení pozice o jednu jednotku. Např. zvyšujeme pozici při dosažení zisku 1.000 USD. Pokud dosáhne kumulovaný profit 1.000 USD, zvýšíme pozici o jeden kontrakt, pokud dosáhne kumulovaný profit 2.000 USD, mohu obchodovat o 2 kontrakty více než na počátku obchodování. Tato metoda je méně riskantní, ale poskytuje nižší potenciální růst.

8) Kellyho vzorec – metoda vznikla převážně pro hráče karet, ale je dobře aplikovatelná na obchodování. Kelly f spočítáme podle následujícího vzorce:

Kelly f = ( (R+1) * P -1 ) / R

P je úspěšnost obchodního systému v procentech, R je poměr zisku ziskových obchodů ke ztrátám ztrátových obchodů.

Příklad: pokud máme ziskovost systému 45% a průměrné zisky ku průměrným ztrátám jsou 1,8, tak Kelly f = ((1,8+1)*0,45-1)/ 1,8 = 0,144, tzn. 14,4% z celkové výše účtu budeme používat pro obchodování.

9) Variace Larryho Williamse – jeho vzorec je mírně modifikovaný model Fixed Fraction, za max. velikost risku na jeden obchod Larry dosazuje místo Stop – Lossu maximální ztrátu z minulosti.

Velikost pozice pro další obchod = (zůstatek účtu × procento risku) / největší ztráta v minulosti

Larry doporučuje, aby si mírnější povahy volili procento risku okolo 5%, odvážnější jedinci 10-12%, povahy jako Larry 15-18% a dobrodruzi 20% a více.

10) Simulace Monte Carlo – velice sofistikované metody jsou simulace. Pod pojmem Monte Carlo simulace si můžete představit celou řadu algoritmů na simulaci systémů. Jedná se o stochastické metody používající náhodná čísla. Pokud provedeme velké množství testů na bázi náhodných čísel (řádově např. 10.000 testů), získáme poměrně vysokou pravděpodobnost výsledného stavu. Využívání těchto metod však není možné bez počítačové podpory.

V praxi jsme se s používáním metod Optimal f, Secure f a Kelly f u drobných investorů příliš nesetkal. Většina traderů je vůbec nepoužívá a pokud ano, tak jen po určitou dobu. V okamžiku, kdy dosáhnou určité výše účtu, zvyšují pozice velmi pomalu a nebo vůbec. Důvod je většinou jeden: psychologie. Každý trader „unese“ určitou výši ztráty. Je to hodně individuální. Někdo unese 5.000 USD, někdo 10.000 USD ztrátu na jeden obchod, ale někdo má problém i s 1.000 USD apod. Je pravda, že křivka např. Optimal f může vypadat velmi pěkně, ale při vyšších pozicích můžete realizovat ztrátu v řádu několika desítek či stovek tisíc USD na jednom obchodu a je otázka, zda to psychicky ustojíte.

Daleko častěji slyším při komunikaci s ostatními tradery, že používají metody investování určitého % z kapitálu, fixed ratio a různé jejich modifikace.

…Pokračovaní celé kapitoly najdete v  knize Průvodce Forexem, ve které jsou i základy Money Managementu, ovšem do detailu rozebrané ruzné metody Money Managementu najdete v knize „Praktický Money Management aneb jak řídit riziko na burze“ kterou můžete zakoupit ZDE….