Historie a vznik money managementu (martingale přístupy)

… Jedná se o kapitolu 4 z mé nové knihy „Praktický Money Management aneb jak řídit riziko na burze“ kterou můžete zakoupit ZDE…. 

Všechny varianty MM jsou ve své podstatě odvozené od teorie pravděpodobnosti, statistiky a praktických metod používaných hazardními hráči. I sám Larry Williams tvrdí, že nejlepší myšlenky MM nepřišly z Wall Streetu, ale z Las Vegas!

Než se dostaneme k MM, věnujme krátký čas právě hazardním hrám. Pravděpodobnost výhry a prohry je nejdůležitějším aspektem, na kterém úspěšnost hry závisí. Např. ruleta má 36 čísel, z toho je polovina červených a polovina černých. Pravděpodobnost výhry je tedy 18/36 = 50%. Ale pozor ruleta má ještě jedno číslo – zelenou nulu. Pokud padne nula, nevyhrává ani červená, ani černá barva (všechny takové sázky získává kasino). Pravděpodobnost výhry tedy je 18/37 = 48,6% a pravděpodobnost prohry je 19/37 = 51,4%. Druhá věc, která ovlivňuje výsledek hry je výše výhry ve vztahu k velikosti sázky. Pokud na každých vsazených 100 Kč dostanu 100 Kč, je poměr výhry k sázce 1:1.

Už v první kapitole jsme si řekli něco o matematickém očekávání.

Spočtěme tedy, jaké matematické očekávání má tato hra:

Výhra * pravděpodobnost výhry – sázka * pravděpodobnost prohry = 100 Kč * 0,486 – 100 Kč * 0,514 = -2,8

Pokud je výsledek kladný, má hra příznivé vyhlídky. Pokud je záporný, má hra nepříznivé vyhlídky. V našem případě jsou vyhlídky nepříznivé a dlouhodobým hraním této hry ztratíme peníze. Výhoda je na straně kasina a je tedy lepší tuto hru nehrát a spíše kasino vlastnit 🙂

To samozřejmě neznamená, že nemůžete v této hře vyhrát. Budete-li hrát jen několik her a budete mít štěstí, můžete i v této hře získat. Nicméně dlouhodobým hraním peníze ztratíte. Poměr vsazených částek je

větší než poměr vyplacených výher, neboť hra má negativní matematické očekávání (což je typické pro hazardní hry). U této hry má kasino zaručený dlouhodobý zisk na úrovni 1/37 = 2,8%.

Přestože hry v kasinech mají negativní matematické očekávání, najde se spousta hráčů, kteří si hru zahrají. Dokonce i Albert Einstein nabídl dva systémy, jak uspět v kasinu. Prvním funkčním systémem je podvádět 🙂 a druhý (již vážně myšlený systém) spočívá v tvrdohlavém a mechanickém znásobování sázky (tzv. martingale systém).  Ukažme si to na našem příkladu. Vsadíme 100 Kč, pokud prohrajeme, vsadíme v příštím kole 100 * 2 = 200 Kč. Pokud opět prohrajeme, vsadíme 200 * 2 = 400 Kč a tak dále. Podívejme se, jak by vypadal tento systém, pokud bychom 3x prohráli a pak přišla výhra:

Po 4 hrách jsme vydělali 100 Kč. Jak by to však vypadalo, pokud bychom prohráli 10x v řadě a až 11 sázka by skončila výhrou? Podívejte se na další tabulku:

Systém opět vede k zisku 100 Kč. Nicméně sami vidíte, že vývoj našeho účtu byl poměrně dramatický. Po desáté prohrané sázce jsme již byly v mínusu 102.300 Kč, navíc jsme museli mít ještě 102.400 Kč na jedenáctou sázku. Celkově jsme tedy potřebovali a riskovali kapitál ve výši 204.700 Kč, abychom vydělali 100 Kč. Myslím, že nikdo z nás není ochoten podstoupit takovéto riziko. Pokud vás to však nepřesvědčilo a chcete do této „jisté“ výhry jít, tak můžete.

Mějte však na paměti dvě věci:

1) v roce 1943 v jednom kasinu v USA padla jedna barva 32x po sobě

2) kasina to samozřejmě vědí, takže stanovují max. stropy pro sázku

Jen pro zajímavost:

Spočítáte, kolik kapitálu byste museli mít, abyste ustáli tu sérii 32 stejných barev po sobě a měli na 33 sázku, která bude vítězná? Nebudu vás napínat. Po 32 prohrané sázce budete ve ztrátě 429 miliard a budete potřebovat dalších 429 miliard na 33. sázku.

Vypadalo by to takto:

Tímto příkladem jsme nakousli jeden z možných přístupů k řízení peněz. Bohužel asi všichni cítíme, že to nebude ten správný způsob. V příští kapitole si ukážeme ještě další systémy používané u hazardních her.

…. Pokrčování dalších podkapitol  MM najdete v knize „Praktický Money Management aneb jak řídit riziko na burze“ kterou můžete zakoupit ZDE….